La reciente pausa de Microsoft en sus proyectos de construcción de centros de datos no representa una desaceleración en la demanda tecnológica, sino un ajuste estratégico vinculado a su relación con OpenAI, según un análisis de Wells Fargo. La medida se produce tras reportes que indican que la tecnológica detuvo aproximadamente 1.5 gigavatios (GW) en capacidad de autoconstrucción.Wells Fargo destaca que esta pausa debe interpretarse como un giro en la forma en que Microsoft gestiona su infraestructura digital junto a OpenAI.
Lejos de sugerir una contracción, el banco insiste en que los niveles generales de actividad en el sector siguen siendo sólidos. Microsoft, por su parte, continúa con desarrollos en estados como Wisconsin, Virginia, Indiana y California.Durante el ejercicio fiscal 2024, Microsoft aumentó significativamente su inversión en infraestructura, con un incremento de $26 mil millones en activos de construcción.
Aunque ha retirado más de 2 GW en cartas de intención no vinculantes, mantiene prearrendados 5 GW de capacidad “llave en mano” hasta 2028, lo que representa más del 60% del arrendamiento industrial en los últimos seis trimestres.Según Wells Fargo, Microsoft se mantiene a la cabeza entre los grandes proveedores de servicios en la nube, también conocidos como hiperescaladores. El cambio de estrategia estaría relacionado con la evolución de su alianza con OpenAI, ahora más independiente.
Esta última ya ha asegurado por su cuenta más de 2 GW de energía, incluyendo un contrato de $11.9 mil millones en Texas, además de explorar otros 5 GW bajo el llamado Proyecto Stargate.En cuanto al impacto en el sector inmobiliario de centros de datos (REIT), Wells Fargo ve una afectación mínima. Microsoft no ha sido un motor clave de demanda en el último año, mientras que otros actores del mercado continúan liderando el crecimiento del arrendamiento y la demanda minorista.
