La firma de inversión Berenberg ha rebajado su recomendación sobre GSK plc de «Comprar» a «Mantener», debido a la buena evolución bursátil registrada en lo que va del año y al aparente enfriamiento en el interés de los inversores antes de que la farmacéutica lance nuevos medicamentos al mercado. A pesar del crecimiento del 12% en sus acciones, los analistas consideran que el impulso podría desacelerarse a corto plazo.
El ajuste se produce a pesar de que GSK cotiza todavía con un importante descuento: alrededor de un 30% por debajo del valor neto presente (VPN) de sus medicamentos actualmente disponibles. Berenberg subraya que aunque el pipeline de la compañía muestra potencial, los inversionistas esperan resultados concretos de los lanzamientos antes de tomar decisiones más agresivas.
Entre los avances recientes de GSK destacan la expansión en la aprobación de Nucala para tratar la EPOC, una opinión favorable del comité europeo CHMP sobre Blenrep, y la adquisición de efimosfermina, que pasará a Fase 3 para tratar enfermedades hepáticas. También se esperan catalizadores importantes en la segunda mitad de 2025, como una decisión regulatoria en EE. UU. sobre Blenrep, datos de la Fase 3 de camlipixant para la tos crónica, y una evaluación de depemokimab hacia diciembre.
Pese al reciente repunte de sus acciones, GSK continúa cotizando por debajo de sus pares en términos de múltiplos financieros. Los analistas de Berenberg mantuvieron su precio objetivo en 16.00 libras, aunque expresaron preferencia por Sanofi en términos de inversión de valor. La evolución futura dependerá, según indicaron, de si el pipeline logra compensar la pérdida de patentes en su línea de tratamientos para el VIH a partir de 2028, y de cómo se desarrollen las reformas de precios en Estados Unidos.
