Bitácora de Cierre | 27/05/25
Los mercados cerraron este miércoles 27 de mayo con una lectura mixta, marcada por señales de fortaleza en algunos datos de actividad, pero también por preocupaciones relacionadas con inflación, tasas de interés y estabilidad financiera. La jornada estuvo dominada por las comparecencias de miembros de la Reserva Federal, el seguimiento al Banco Central Europeo y una agenda macroeconómica que dejó mensajes importantes para inversionistas.
En Estados Unidos, el dato más relevante vino del sector hipotecario. La tasa hipotecaria fija a 30 años subió a 6.65%, su nivel más alto en nueve meses, mientras que las solicitudes de hipotecas cayeron 8.5% semanal. Este movimiento refleja que el mercado inmobiliario sigue presionado por costos de financiamiento elevados y por la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una postura cautelosa frente a la inflación.
Aun con ese panorama, la actividad regional mostró una señal positiva. El índice manufacturero de Richmond avanzó a 13 puntos en mayo, desde 3 puntos en abril, superando la previsión de 4 puntos. Además, los envíos manufactureros pasaron a 16, frente al dato previo de -2, lo que sugiere una mejora puntual en la actividad industrial de esa región.
En Europa, el foco estuvo en el Informe de Estabilidad Financiera del BCE y su conferencia de prensa. El banco central advirtió que los mercados podrían estar subestimando riesgos geopolíticos, fiscales y financieros, especialmente en un contexto de valuaciones elevadas, deuda pública alta y posibles episodios de volatilidad en bonos soberanos.
La agenda europea también dejó datos contrastantes. La confianza del consumidor en Francia bajó a 82 puntos, por debajo de la previsión de 83 y del dato previo de 84, mostrando cautela entre los hogares. En cambio, Italia sorprendió favorablemente con ventas industriales de 2.0% mensual y 4.4% anual, muy por encima del dato previo de 0.5%.
En Brasil, la inflación a mediados de mes volvió a presionar al alza. El indicador mensual se ubicó en 0.62%, por encima del 0.53% esperado, mientras que la tasa anual llegó a 4.64%, superando tanto la previsión de 4.55% como el dato anterior de 4.37%. Esto mantiene la atención sobre el margen de maniobra del banco central brasileño para relajar su política monetaria.
En Wall Street, el comportamiento fue moderado al corte disponible: el SPY se mantuvo prácticamente estable cerca de 750.75 dólares, el QQQ retrocedió ligeramente a 728.77 dólares, mientras que el DIA mostró mejor desempeño al avanzar alrededor de 0.56%.
En conjunto, la sesión cerró con un tono prudente. Los datos manufactureros dieron cierto apoyo al sentimiento económico, pero el avance de las tasas hipotecarias, la inflación brasileña y las advertencias del BCE limitaron el optimismo. Para los próximos días, el mercado seguirá evaluando si los bancos centrales tienen espacio para flexibilizar su política o si las presiones inflacionarias y financieras obligan a mantener una postura más restrictiva.
El día de mañana les traeremos la apertura con los primeros datos y la reacción de los mercados globales.
