Bitácora del Cierre | 10/12/25

La sesión de hoy cerró marcada por un ajuste de expectativas en torno a bancos centrales y por una oleada de datos que movieron de forma constante a los mercados. Europa abrió la mañana con cifras débiles en la actividad industrial italiana, tanto en su lectura mensual como anual, lo que reforzó la narrativa de enfriamiento manufacturero en la zona euro mientras Lagarde ofrecía un mensaje prudente en su comparecencia. En paralelo, la subasta italiana de deuda a 12 meses mostró un ligero incremento en el rendimiento, reflejando mayores primas por riesgo.

Sudáfrica aportó estabilidad con ventas minoristas en línea, mientras India mostró una ligera moderación en la expansión monetaria M3. Hacia la mañana de América, Brasil sorprendió con una inflación de noviembre por debajo de lo previsto, reforzando la idea de que el ciclo desinflacionario continúa, mientras el flujo de divisas extranjeras mantuvo su tendencia favorable en la región.

La atención del día terminó concentrándose en Estados Unidos, donde las tasas hipotecarias del MBA permanecieron estables y las solicitudes repuntaron con fuerza, destacando un mayor dinamismo en refinanciamientos y actividad hipotecaria. Los inventarios de crudo de la AIE cayeron más de lo previsto, acompañados de un fuerte incremento en gasolina y destilados, lo que evidenció un reacomodo amplio en la cadena energética. El FOMC mantuvo la tasa en 3.75% y actualizó sus proyecciones mostrando un panorama sin sobresaltos: la ruta esperada para los próximos años se mantiene prácticamente intacta, con un largo plazo anclado en 3.0%. El déficit presupuestario de noviembre se redujo respecto al mes previo, apoyando una lectura fiscal ligeramente más positiva.

Canadá también mantuvo su postura monetaria sin cambios y, al cierre de la tarde, Brasil ratificó su tasa en 15%, reforzando su política restrictiva. En Asia, Japón presentó una mejora en el indicador BSI de grandes manufactureras y un repunte en compras de bonos extranjeros, mientras Australia se preparaba para publicar cifras laborales con el mercado pendiente del comportamiento del empleo y la tasa de participación.

Con este flujo de datos y decisiones de política monetaria, la jornada dejó un cierre cargado de interpretaciones sobre el rumbo de la inflación, la actividad real y el espacio que tendrán los bancos centrales para ajustar el rumbo en los próximos meses.

El día de mañana les traeremos la apertura con los primeros datos y la reacción de los mercados globales.